Сделал на смартлабе специальный чатик годовые отчеты 2020, куда буду сбрасывать годовые отчеты, чтобы вам было удобно их найти в одном месте. Порядка десятка туда добавил, решил почитать отчет Мать и Дитя. Бизнес прикольный и интересный сам по себе, по мне так, интереснее чем ресурсы добывать. Честно говоря, с точки зрения информативности, мне презентация к финансовому отчету 2020 показалась даже более интересной, чем годовой отчет.

Начну с выводов

👉оценка очень спокойная, P/E=10, payout=50%, дивдоходность = 5%
👉в 2018-2019 компания стоила ~23 млрд, сейчас уже 43 млрд, так что хорошее время для покупки профукали
👉я не скажу, что дорого, возможно даже после роста остается некоторая небольшая недооценка
👉думаю в течение 5 лет бизнес спокойно вырастет еще в 2 раза
👉в сентябре 2020 открыли Лапино-2 (хирургия с фокусом на онкологию), в выручке 20 отражено не полностью, поэтому в 2021 будет фактором роста. По площади оно 18 тыс. м2, в 2,5 раза меньше, чем Лапино-1, но услуги сами дороже должны быть. Плюс, завершили капекс 3,9 ярда успешно. Там правда площади еще в Лапино свободной 22 Га, будут дальше расширяться.

Теперь чуть подробнее:

( Читать дальше )